Finanšu struktūras raksturojums, klasifikācija un piemērs

The finanšu struktūra tas ir īstermiņa saistību, īstermiņa parādu, ilgtermiņa parādu un kapitāla, ko uzņēmums izmanto savu aktīvu un operāciju finansēšanai, kombinācija. Finanšu struktūras sastāvs tieši ietekmē saistītā uzņēmuma risku un vērtību.

Finanšu pārvaldniekam ir jāizlemj, cik daudz naudas aizņemties, iegūt vislabāko parāda un pašu kapitāla kombināciju un atrast lētākus finansējuma avotus. Tāpat kā kapitāla struktūrā, finanšu struktūra sadala naudas plūsmas apjomu no uzņēmuma, kas paredzēts kreditoriem, un summu, kas piešķirta akcionāriem..

Katram uzņēmumam ir atšķirīga kombinācija atkarībā no to izmaksām un vajadzībām; tādēļ katram uzņēmumam ir savas īpašās parāda kapitāla attiecības. Var gadīties, ka organizācija emitē obligācijas, lai izmantotu iegūtos ienākumus, lai iegādātos akcijas, vai, gluži pretēji, emitētu akcijas un izmantotu šo peļņu, lai atmaksātu savu parādu.

Indekss

• 1 Raksturojums
  • 1.1. Finanšu struktūra pret kapitāla struktūru
  • 1.2. Apsveramie faktori
• 2 Klasifikācija
  • 2.1. Finansējums ar parādiem
  • 2.2 Īpašnieku rīcība
  • 2.3. Finanšu struktūru atšķirības
• 3 Piemērs
• 4 Atsauces

Funkcijas

Finanšu struktūra atsaucas uz to, ka jāizstrādā fondu kombinācija, kas tiks izmantota uzņēmuma finansēšanai, jo īpaši attiecībā uz iekasējamo parādu apjomu un ar to, kādu kompensācijas profilu.

Ietver analīzi un lēmumus par parāda instrumentiem, ja ir pieejami vairāk nekā viens.

Pamatojoties uz līdzekļu piešķiršanu parādiem, akcionāri var iegūt lielāku ieguldījumu atdevi, jo uzņēmumā ir mazāk kapitāla. Tomēr šī finanšu struktūra var būt riskanta, jo uzņēmumam ir liels parāds, kas jāmaksā.

Uzņēmums, kas izvietots kā oligopols vai monopols, ir vairāk spējīgs atbalstīt piesaistīto finanšu struktūru, jo tās pārdošanas, peļņas un naudas plūsmas ticamību var droši noteikt.

Gluži pretēji, uzņēmums, kas atrodas ļoti konkurētspējīgā tirgū, nevar atbalstīt augstu sviras līmeni, jo tas gūst peļņu un svārstīgas naudas plūsmas, kas var izraisīt zaudējumus parādu maksājumos un izraisīt bankrota pieteikumu iesniegšanu..

Uzņēmumam šajā pēdējā pozīcijā ir jāuzņemas sava finanšu struktūra uz lielāku kapitālu, kuram nav kompensācijas prasības.

Finanšu struktūra pret kapitāla struktūru

Finanšu struktūra ietver aprēķinā ilgtermiņa un īstermiņa saistības. Šajā ziņā kapitāla struktūru var uzskatīt par finanšu struktūras apakšgrupu, kas vairāk orientēta uz ilgtermiņa analīzi.

Finanšu struktūra atspoguļo apgrozāmā kapitāla un naudas plūsmas stāvokli, maksājamās algas, maksājamos maksājumus un maksājamos nodokļus. Tāpēc tā sniedz ticamāku informāciju par pašreizējiem uzņēmējdarbības apstākļiem.

Faktori, kas jāapsver

Sviras izmantošana

Sviras efekts var būt pozitīvs vai negatīvs. Neliels peļņas pieaugums pirms nodokļu nomaksas dos lielu peļņu uz akciju, bet vienlaikus palielinās finanšu risks.

Kapitāla izmaksas

Finanšu struktūrai būtu jākoncentrējas uz kapitāla izmaksu samazināšanu. Kapitāls ar parādiem un priviliģētajām akcijām ir lētāki finansējuma avoti salīdzinājumā ar pašu kapitālu.

Kontrole

Finanšu struktūrā jāņem vērā, ka uzņēmuma kontroles zaudēšanas vai atlaišanas risks ir zems.

Elastīgums

Neviens uzņēmums nevar izdzīvot, ja tam ir stingrs finansiālais sastāvs. Tāpēc finanšu struktūrai jābūt tādai, lai, mainoties uzņēmējdarbības videi, struktūrai būtu jāpielāgojas, lai tiktu galā ar sagaidāmām vai neparedzētām izmaiņām..

Maksātspēja

Finanšu struktūrai jābūt strukturētai tā, lai nebūtu uzņēmuma maksātnespējas riska.

Klasifikācija

Finanšu struktūra raksturo visu to fondu izcelsmi, kurus uzņēmums izmanto aktīvu iegādei un izdevumu segšanai. Visiem šiem fondiem ir tikai divu veidu avoti.

Parāda finansēšana

Uzņēmumi iegūst līdzekļus, izmantojot parāda finansējumu, galvenokārt no banku aizdevumiem un obligāciju pārdošanas. Tie ir bilancē kā ilgtermiņa saistības.

Jo īpaši jāņem vērā, ka uzņēmuma parāds (bilances pasīvi) ietver arī īstermiņa saistības, piemēram, parādus, īstermiņa parādzīmes, maksājamās algas un maksājamos nodokļus..

Īpašnieku darbības

Tie ir tie, kurus uzņēmums pilnībā pieder bilancē kā "akcionāru akcijas". Savukārt šīs darbības nāk no diviem avotiem:

- Apmaksātais kapitāls: ir maksājumi, ko uzņēmums saņem par akcijām, ko ieguldītāji tieši pērk no sabiedrības, izsniedzot akcijas.

- Nesadalītā peļņa: vai peļņa pēc nodokļiem, ko uzņēmums saglabā pēc dividenžu izmaksāšanas akcionāriem.

Šie divi avoti kopā ir pilnīga bilances puse. Uzņēmēji, kurus interesē uzņēmuma finanšu struktūra, salīdzinās katra avota procentuālo daļu attiecībā pret kopējo finansējumu.

Relatīvās procentu likmes noteiks uzņēmuma finanšu sviru. Tie nosaka, kā īpašnieki un kreditori dala riskus un ieguvumus, ko sniedz uzņēmuma darbība.

Finanšu struktūru atšķirības

Mazs uzņēmums, visticamāk, ņems vērā tradicionālos finansēšanas modeļus. Iespēja saņemt privātus ieguldījumus vai emitēt vērtspapīrus var nebūt pieejama.

Uzņēmumi nozarēs, kas ir vairāk atkarīgi no cilvēkkapitāla, var labāk finansēt savas darbības, emitējot obligācijas vai citus vērtspapīrus. Tas var ļaut viņiem iegūt labvēlīgāku likmi, jo iespēja garantēt aktīvus var būt ļoti ierobežota..

Lielāki uzņēmumi, neskatoties uz to nozari, vairāk vēlas apsvērt iespēju piedāvāt obligācijas vai citus vērtspapīrus, jo īpaši, ja uzņēmumiem jau ir akcijas, kas tiek tirgotas publiskajā tirgū.

Piemērs

Nākamais attēls parāda, kā finanšu un kapitāla struktūras parādās uzņēmuma bilancē.

Bilances elementu grupas definē trīs uzņēmuma struktūras: aktīvu struktūru, finanšu struktūru un kapitāla struktūru.

Uzņēmuma finanšu struktūra ir parādīta visā mantojuma un saistību pusē, un kapitāla struktūra ir daļa no finanšu struktūras. 

Finanšu un kapitāla struktūras parāda, kā ieguldītāju īpašnieki dalās ar uzņēmuma darbības riskiem un ieguvumiem. Rezultātā šīs struktūras raksturo sviras efektu.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Finanšu struktūra. Ņemts no: investopedia.com.
2. Šķīduma matrica (2018). Finanšu struktūra, kapitāla struktūras kapitalizācija, sviras efekts. Ņemts no: business-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Finanšu struktūra. Grāmatvedības rīki. Ņemts no: accountstools.com.
4. Surbhi (2015). Starpība starp kapitāla struktūru un finanšu struktūru. Galvenās atšķirības. Ņemts no: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Finanšu struktūra un izaugsme. Ņemts no: bis.org.