Finanšu sviras Kas tas ir, veidi un piemērs



The finanšu sviras tas ir, cik lielā mērā uzņēmums izmanto tai izsniegto naudu, piemēram, parādus un vēlamo akciju. Tas attiecas uz faktu, ka parādus slēdz, lai iegūtu papildu aktīvus. Jo vairāk finanšu parādu uzņēmums izmanto, jo lielāks ir tās finanšu sviras.

Tā kā uzņēmums palielina savu parādu un priviliģētās akcijas finanšu sviras dēļ, tiek palielinātas procentu maksājamās summas, kas negatīvi ietekmē peļņu par akciju. Tā rezultātā palielinās kapitāla atgriešanās risks akcionāriem.

Veicot finansēšanas lēmumus, uzņēmumam ir jāņem vērā optimālā kapitāla struktūra; šādā veidā jūs varat garantēt, ka jebkurš parāda pieaugums palielina tā vērtību. Ar finanšu sviras palīdzību tiek ieguldīti vairāk naudas nekā jums, un jūs varat iegūt lielāku peļņu (vai vairāk zaudējumu) nekā tad, ja tiek ieguldīts tikai pieejamais kapitāls..

Uzņēmumi ar augstu sviras risku tiek uzskatīti par bankrota riskiem, ja kāda iemesla dēļ viņi nevar samaksāt parādus, kas varētu radīt grūtības iegūt jaunus kredītus nākotnē..

Indekss

  • 1 Ko tas izmanto??
    • 1.1. Kad tiek izmantota??
  • 2 Sviras veidi
    • 2.1 Darbības sviras
    • 2.2. Finanšu sviras
    • 2.3 Kombinētais sviras efekts
  • 3 Piemērs
    • 3.1. Scenārijs ar finanšu sviru
  • 4 Atsauces

Kas tas ir??

Finanšu sviras ir tas, cik lielā mērā uzņēmums izmanto aizņemtos līdzekļus. Tajā novērtēta arī uzņēmuma maksātspēja un kapitāla struktūra.

Esošā parāda līmeņa analīze ir svarīgs faktors, kas kreditoriem jāņem vērā, kad uzņēmums vēlas pieprasīt papildu aizdevumu.

Augsts sviras efekts uzņēmuma kapitāla struktūrā var būt riskants, bet tas sniedz arī priekšrocības. Tas ir izdevīgi tajos periodos, kad uzņēmums gūst peļņu.

No otras puses, ļoti sviras uzņēmumam radīsies problēmas, ja tas piedzīvos rentabilitātes samazināšanos. Jums var būt augstāks saistību nepildīšanas risks, nekā tas, kas nav piesaistīts vai ir mazāk labvēlīgs uzņēmums. Būtībā sviras palielina risku, bet arī rada atalgojumu, ja lietas notiek labi.

Kad tas tiek lietots??

Uzņēmums iegūst parādus konkrētu aktīvu iegādei. To sauc par "ar aktīviem nodrošinātiem aizdevumiem", un tas ir ļoti izplatīts nekustamajā īpašumā un pamatlīdzekļu, piemēram, pamatlīdzekļu, iegādē..

Kapitāla ieguldītāji nolemj aizņemties naudu, lai piesaistītu savu ieguldījumu portfeli.

Persona piesaista savus ietaupījumus, kad viņš pērk māju, un nolemj aizņemties naudu, lai finansētu daļu cenas ar hipotēku parādu. Ja īpašums tiek pārdots augstākai vērtībai, tiek iegūta peļņa.

Uzņēmumu kapitāla īpašnieki izmanto savu ieguldījumu, iegādājoties kompāniju daļu no nepieciešamā finansējuma.

Jo vairāk aizņemts, jo mazāk ir vajadzīgs kapitāls, un jebkurš peļņa vai zaudējumi tiek sadalīti starp mazāku bāzi un tādējādi radītā peļņa vai zaudējumi ir proporcionāli lielāki.

Sviras veidi

Darbības sviras

Tas attiecas uz procentuālo daļu, kurā pastāv nemainīgas izmaksas attiecībā uz mainīgajām izmaksām. Izmantojot fiksētās izmaksas, uzņēmums var palielināt pārdošanas apjoma pārmaiņu ietekmi uz darbības peļņas izmaiņām.

Tādējādi darbības sviras tiek sauktas par uzņēmuma spēju izmantot nemainīgas darbības izmaksas, lai palielinātu pārdošanas pārmaiņu ietekmi uz to pamatdarbības peļņu..

Interesants fakts ir tas, ka pārdošanas apjoma izmaiņas izraisa uzņēmuma darbības peļņas proporcionālas izmaiņas sakarā ar uzņēmuma spēju izmantot fiksētās darbības izmaksas..

Uzņēmumam, kuram ir augsts darbības sviras īpatsvars, savās darbībās būs liela daļa nemainīgo izmaksu un tas ir uzņēmums ar augstu kapitālu.

Negatīvs scenārijs šāda veida uzņēmumam būtu tad, ja tās augstās fiksētās izmaksas netiks segtas no peļņas sakarā ar pieprasījuma samazināšanos. Spēcīgas uzņēmējdarbības kapitāla piemērs ir automašīnu fabrika.

Finanšu sviras

Tas attiecas uz parāda summu, ko uzņēmums izmanto savu darījumu finansēšanai.

Aizņemto līdzekļu izmantošana pašu kapitāla fondu vietā faktiski var uzlabot uzņēmuma kapitāla atdevi un peļņu par akciju, ja peļņas pieaugums ir lielāks nekā procentu maksājumi par aizdevumiem.

Tomēr pārmērīga finansējuma izmantošana var novest pie saistību neizpildes un bankrota.

Kombinētais sviras efekts

Attiecas uz darbības sviras un finanšu sviras izmantošanas kombināciju.

Abi sviras attiecas uz fiksētām izmaksām. Ja apvienosies, jūs saņemsiet uzņēmuma kopējo risku, kas ir saistīts ar uzņēmuma kopējo sviras efektu vai apvienoto sviru.

Uzņēmuma spēju segt fiksēto darbības un finanšu izmaksu summu sauc par apvienoto sviras efektu.

Piemērs

Pieņemsim, ka jūs vēlaties iegādāties uzņēmuma akcijas un par to samaksāt ar 10 000 ASV dolāriem..

Tad 10 000 akciju tiek pirktas par 1 ASV dolāru. Pēc kāda laika šīs sabiedrības akcijas savu cenu nosaka par 1,5 ASV dolāriem; šī iemesla dēļ ir nolemts pārdot 10 000 akcijas par kopējo summu $ 15,000.

Operācijas beigās $ 5000 tika nopelnīti ar 10 000 ASV dolāru lielu ieguldījumu; tas ir, tika iegūta 50% peļņa.

Tagad mēs varam analizēt šādu scenāriju, lai uzzinātu, kas būtu noticis, ja mēs būtu nolēmuši veikt finanšu sviru:

Scenārijs ar finanšu sviru

Pieņemsim, ka, aizņēmoties no bankas, tika saņemts kredīts 90 000 ASV dolāru apmērā; tādēļ jūs varat iegādāties 100 000 akcijas par 100 000 ASV dolāriem. Pēc kāda laika šī uzņēmuma akcijas atrodas uz vienu akciju 1,5 ASV dolāru apmērā, tāpēc tiek nolemts pārdot 100 000 akcijas ar kopējo vērtību 150 000 ASV dolāru..

Ar šo $ 150,000 tiek izmaksāts pieprasītais aizdevums 90 000 ASV dolāru apmērā, pieskaitot 10 000 ASV dolāru. Operācijas beigās jums ir: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Ja jūs neņemat vērā sākotnējo summu, kas jums bija 10 000 ASV dolāru, jums ir 40 000 ASV dolāru ieguvums..

No otras puses, ja krājumi, kas nepārsniegtu 1,5 ASV dolārus, būtu samazinājušies līdz 0,5 ASV dolāriem, tad būtu 100 000 akciju 50 000 ASV dolāru vērtībā, kas pat nespētu saskarties ar 90 000 ASV dolāru. aizdevums plus $ 10,000 procenti.

Galu galā tas beigsies bez naudas un ar 50 000 ASV dolāru lielu parādu; tas ir, zaudējums $ 60 000. Ja mēs nebūtu aizņēmušies naudu un krājumi būtu samazinājušies, būtu zaudēti tikai $ 5000..

Atsauces

  1. Admin (2018). Finanšu prasības. ExecutiveMoneyMBA Ņemts no: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finanšu sviras Ņemts no: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Kas ir finanšu sviras? Grāmatvedība. Ņemts no: accountscoach.com.
  4. Vikipēdija, brīvā enciklopēdija (2018). Sviras (finansējums). Uzņemts no: en.wikipedia.org.
  5. Gatavie rādītāji (2018). Finanšu sviras No: readyratios.com.
  6. Mans grāmatvedības kurss (2018). Parāda attiecība pret pašu kapitālu. No: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Sviras rādītāji. Ņemts no: corporatefinanceinstitute.com.