Darbības sviras līdzekļi, priekšrocības, piemērs

The darbības sviras tas ir, cik lielā mērā uzņēmums vai projekts var palielināt darbības ienākumus, palielinot peļņu. Uzņēmumam, kas ražo pārdošanu ar augstu bruto peļņu un zemām mainīgajām izmaksām, ir augsts darbības sviras efekts.

Jo lielāka ir darbības sviras pakāpe, jo lielāks ir riska prognozes potenciālais risks, ja salīdzinoši neliela kļūda pārdošanas prognozē var tikt attiecināta uz lielām kļūdām naudas plūsmas prognozēs..

Darbības sviru var izmantot, lai aprēķinātu uzņēmuma lūzuma punktu un būtiski ietekmētu peļņu, mainot tās cenu struktūru.

Tā kā uzņēmumi ar augstāku darbības sviru proporcionāli nepalielina izdevumus, jo pārdošanas apjomi palielinās, šie uzņēmumi var radīt vairāk darbības ienākumu nekā citi uzņēmumi..

Tomēr uzņēmumus, kuriem ir augsts darbības sviras līmenis, ietekmē arī slikti korporatīvie lēmumi un citi faktori, kas var novest pie zemākiem ieņēmumiem..

Indekss

• 1 Raksturojums
  • 1.1 Augsts un zems darbības sviras efekts
  • 1.2. Fiksētās un mainīgās izmaksas
  • 1.3 Darbības sviras pakāpe
• 2 Priekšrocības un trūkumi
  • 2.1 Salīdzinājumi un pārbaude
  • 2.2 Cenu politika
  • 2.3. Pārtraukuma punkts
• 3 Piemērs
  • 3.1. Reālie uzņēmumi
• 4 Atsauces

Funkcijas

Darbības sviras rādītājs ir rādītājs par fiksēto izmaksu un mainīgo izmaksu kombināciju uzņēmuma izmaksu struktūrā.

Augsts un zems darbības sviras efekts

Ir būtiski salīdzināt darbības sviras efektu starp tās pašas nozares uzņēmumiem. Tas ir tāpēc, ka dažām nozarēm ir augstākas fiksētās izmaksas nekā citas.

Uzņēmumam ar augstām fiksētām izmaksām un zemām mainīgajām izmaksām ir augsts darbības sviras efekts. No otras puses, uzņēmumam ar zemām fiksētām izmaksām un augstām mainīgajām izmaksām ir zems darbības sviras efekts.

Uzņēmums ar augstu darbības sviru vairāk atkarīgs no pārdošanas apjoma, lai iegūtu rentabilitāti. Uzņēmumam jāiegūst liels pārdošanas apjoms, lai segtu augstās fiksētās izmaksas. Citiem vārdiem sakot, pieaugot pārdošanas apjomiem, uzņēmums kļūst izdevīgāks.

Uzņēmumā ar izmaksu struktūru, kurai ir zems darbības sviras efekts, pārdošanas apjoma pieaugums būtiski neuzlabos rentabilitāti, jo mainīgās izmaksas palielinās proporcionāli pārdošanas apjomam..

Fiksētās un mainīgās izmaksas

Lielākā daļa uzņēmuma izmaksu ir nemainīgas izmaksas, kas rodas neatkarīgi no pārdošanas apjoma.

Kamēr uzņēmums katrā pārdošanas reizē gūst ievērojamu peļņu un saglabā atbilstošu pārdošanas apjomu, fiksētās izmaksas tiks segtas un peļņa tiks iegūta.

Citas uzņēmuma izmaksas ir mainīgās izmaksas, kas radušās pārdošanas laikā. Uzņēmums saņem mazāku peļņu par katru pārdošanu, bet tam nepieciešams mazāks pārdošanas apjoms, lai segtu fiksētās izmaksas.

Darbības sviras pakāpe

Darbības sviras pakāpes formula ir:

Darbības sviras pakāpe =

% izmaiņas neto pamatdarbības peļņā / pārdošanas apjoma izmaiņas%

Iemaksas robeža / Neto saimnieciskais labums.

Šī formula ir sadalīta šādi:

Iemaksas apmērs = daudzums x (cena mainīga cena par vienību)

Neto pamatdarbības peļņa =

[Daudzums x (cena-mainīgā cena uz vienību) - fiksētās ekspluatācijas izmaksas]

Priekšrocības un trūkumi

Darbības sviras var norādīt vadītājiem, investoriem, kreditoriem un analītiķiem, cik riskants uzņēmums var būt.

Lai gan augsts darbības sviras līmenis var būt labvēlīgs uzņēmumam, bieži uzņēmumi, kuriem ir augsts darbības sviras līmenis, var būt neaizsargāti pret uzņēmējdarbības ciklu un mainīgajiem makroekonomiskajiem apstākļiem..

Kad ekonomika uzplaukst, augsts darbības sviras līmenis var palielināt uzņēmuma rentabilitāti.

Tomēr uzņēmumi, kuriem ir nepieciešams tērēt lielu naudas summu par īpašumu, iekārtām un mašīnām, nevar viegli kontrolēt patērētāju pieprasījumu.

Tad ekonomiskās lejupslīdes gadījumā jūsu peļņa var sarukt, pateicoties augstajām fiksētajām izmaksām un zemiem pārdošanas apjomiem.

Uzņēmumi ar augstu darbības sviru ir neaizsargātāki pret ieņēmumu samazināšanos makroekonomisko notikumu, sliktas lēmumu pieņemšanas uc dēļ..

Salīdzinājumi un pārbaude

Dažām nozarēm ir vajadzīgas lielākas fiksētās izmaksas nekā citas. Tas ir iemesls, kāpēc darbības sviras salīdzinājums ir nozīmīgāks starp uzņēmumiem vienā nozarē. Šajā kontekstā ir jānorāda augsta vai zema definīcija.

Ja tiek izmantots darbības sviras rādītājs, ir svarīgi to pastāvīgi pārbaudīt uzņēmumā ar augstu darbības sviru, jo neliela procentuālā pārdošanas apjoma izmaiņas var radīt ievērojamu peļņas pieaugumu vai samazinājumu..

Uzņēmumam īpaši jāievēro piesardzība, prognozējot savus ienākumus šajās situācijās, jo neliela prognozes kļūda rada daudz lielākas kļūdas gan neto ienākumos, gan naudas plūsmās..

Cenu politika

Uzņēmumam ar augstu darbības sviru jābūt uzmanīgam, lai nenosaka tik zemas cenas, ka tā nekad nevar radīt pietiekamu iemaksu rezervi, lai pilnībā segtu fiksētās izmaksas..

Bilances punkts

Darbības sviras ir tieši saistītas ar uzņēmuma līdzsvara punktu. Uzņēmumam ar augstu bilances punktu ir augsts darbības sviras līmenis.

Līdzsvara punkts attiecas uz pārdošanas apjoma līmeni, kur peļņa uz vienību pilnībā sedz fiksētās ražošanas izmaksas. Citiem vārdiem sakot, tas ir punkts, kurā ieņēmumi ir vienādi ar izmaksām.

Tā kā augstās fiksētās izmaksas izpaužas augstākā starpības līmenī, ir nepieciešams lielāks pārdošanas apjoms, lai segtu fiksētās izmaksas. Ražošanas procesā ar augstu lūzuma punktu izmanto augstu sviras efektu.

Piemērs

Uzņēmums A katru gadu pārdod 500 000 produktu par 6 ASV dolāriem. Uzņēmuma fiksētās izmaksas ir 800 000 ASV dolāru. Katra produkta izmaksas mainās 0,05 ASV dolāros par vienību. Uzņēmuma A darbības sviras rādītājs ir:

500 000 x ($ 6- $ 0,05) / [500 000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1,37 vai 137%.

Tāpēc 10% ieņēmumu pieaugumam vajadzētu būt par 13,7% lielākam darbības ieņēmumu pieaugumam (10% x 1,37 = 13,7%)..

Reāli uzņēmumi

Lielākā daļa Microsoft izmaksu ir fiksētas, piemēram, sākotnējās izstrādes un mārketinga izmaksas. Ar katru dolāra pārdošanas ieņēmumu, kas nopelnīts pēc pārtraukuma, uzņēmums gūst peļņu. Tāpēc Microsoft ir augsts darbības sviras līmenis.

Savukārt Walmart mazumtirdzniecības veikalos ir zemas fiksētās izmaksas un lielas mainīgas izmaksas, jo īpaši attiecībā uz precēm.

Tā kā Walmart veikali maksā par pārdotajiem posteņiem, pārdoto preču cena palielinās, palielinoties pārdošanas apjomam. Tāpēc Walmart veikaliem ir zems darbības sviras līmenis.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Darbības sviras izmantošana. Ņemts no: investopedia.com.
2. Vikipēdija, brīvā enciklopēdija (2018). Darbības sviras. Uzņemts no: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Darbības sviras. Grāmatvedības rīki. Ņemts no: accountstools.com.
4. James Wilkinson (2013). Darbības sviras. Stratēģiskais CFO. Uzņemts no: strategicfo.com.
5. Atbildes uz ieguldījumiem (2018). Darbības sviras izmantošana. Ņemts no: investinganswers.com.