Ieguldījuma atgūšanas periods tajā, ko tas veido, aprēķini, piemēri



The Ieguldījumu atgūšanas periods o atmaksāšanās ir laiks, kas uzņēmumam vajadzīgs, lai atgūtu sākotnējā ieguldījuma izmaksas projektā, ja tīrā naudas plūsma ir vienāda ar nulli.

Svarīgs faktors ir zināt, vai projekts tiek veikts, jo investīciju pozīcijām parasti nav vēlams ilgāks atgūšanas periods.

Ieguldījumu atgūšanas periods ignorē naudas vērtību laika gaitā, atšķirībā no citām kapitāla budžeta veidošanas metodēm, piemēram, neto pašreizējā vērtība, iekšējā ienesīguma likme un diskontētā naudas plūsma..

Šis jēdziens neuzskata papildu naudas plūsmas esamību, kas var rasties no ieguldījumiem periodos pēc pilnīgas kompensācijas saņemšanas.

Kā analītisks instruments bieži tiek izmantots atmaksāšanās periods, jo vairumam cilvēku ir viegli pielietot un saprast, neatkarīgi no akadēmiskās vai ar darbu saistītās mācības..

Indekss

  • 1 Ko tas veido??
    • 1.1. Kapitāla budžets un atgūšanas periods
  • 2 Kā tas tiek aprēķināts?
    • 2.1. Pieņemamais projekts
  • 3 Piemēri
    • 3.1. Lietas uzņēmums A
    • 3.2 Newco lieta
  • 4 Atsauces

Ko tas veido??

Liela daļa uzņēmumu finansējuma ir par kapitāla budžetiem. Viens no svarīgākajiem jēdzieniem, kas jāzina katram korporatīvajam finanšu analītiķim, ir to, kā novērtēt dažādus ieguldījumus vai darbības projektus.

Analītiķim ir jāatrod uzticams veids, kā noteikt visrentablāko projektu vai ieguldījumu. Viens no veidiem, kā korporatīvie finanšu analītiķi to dara, ir atmaksāšanās periods.

Kapitāla budžets un atgūšanas periods

Lielākajā daļā kapitāla budžeta formulējumu ņem vērā naudas vērtību laika gaitā. Naudas vērtība laika gaitā ir ideja, ka nauda šodien ir lielāka par to pašu summu nākotnē, ņemot vērā pašreizējo naudas ienākumu potenciālu.

Tādēļ, ja ieguldītājs maksā rīt, tam ir jāietver iespējamā maksa. Naudas vērtība laika gaitā ir jēdziens, kas piešķir vērtību šai iespēju izmaksai.

Atmaksāšanas periods neņem vērā naudas vērtību laika gaitā. Vienkārši, to nosaka, skaitot to gadu skaitu, kas nepieciešams, lai atgūtu ieguldītos līdzekļus.

Piemēram, ja ieguldījuma izmaksu atgūšanai vajadzīgi pieci gadi, atmaksāšanās periods ir pieci gadi.

Daži analītiķi atbalsta rentabilitātes metodi, jo tas ir vienkāršs. Citi vēlas to izmantot kā papildu atskaites punktu kapitāla budžeta lēmumu pieņemšanas sistēmā.

Kā tas tiek aprēķināts?

Atmaksāšanas perioda aprēķināšanas formula ir atkarīga no tā, vai naudas plūsmas uz vienu projekta periodu ir vienādas vai nevienlīdzīgas.

Ja tie ir vienādi, atgūšanas perioda aprēķināšanas formula ir šāda:

Ieguldījumu atmaksas periods = sākotnējais ieguldījums / naudas plūsma uz periodu.

Ja naudas plūsmas ir nevienlīdzīgas, ir jānovērtē uzkrātās naudas plūsmas par katru periodu. Tad, lai aprēķinātu atmaksāšanās periodu, jāizmanto šāda formula:

Ieguldījumu atgūšanas periods = kopējais atgūšanas laiks + (atlīdzība, kas nav atgūta no ieguldījuma gada sākumā / naudas plūsma nākamajā gadā).

Jo īsāks ir projekta investīciju atgūšanas periods, jo pievilcīgāks būs vadības projekts. Turklāt vadība parasti nosaka maksimālo atgūšanas periodu, kas jāievēro potenciālajam projektam.

Projekts pieņemams

Salīdzinot divus projektus, pieņemamais projekts ir tāds, kas atbilst maksimālajam atgūšanas periodam un ir īsākais atmaksāšanās periods..

Tas ir ļoti vienkāršs aprēķins, kas neņem vērā naudas vērtību laika gaitā. Tomēr tas ir labs rādītājs projekta risku novērtēšanai.

Lēmuma noteikumi par ieguldījumu atgūšanas periodiem ir šādi: Ja atgūšanas periods ir mazāks par maksimāli pieļaujamo, projekts tiek pieņemts. Ja atgūšanas periods ir lielāks par maksimāli pieļaujamo, projekts tiek noraidīts.

Jāņem vērā, ka ieguldījumu atgūšanas perioda aprēķinā tiek izmantotas naudas plūsmas, nevis neto ienākumi. Turklāt atmaksāšanās aprēķinā nav ņemts vērā projekta kopējais atgriešanās.

Drīzāk atmaksāšanās aprēķina, cik ātri uzņēmums atgūs savu naudas ieguldījumu..

Piemēri

Lieta A

Pieņemsim, ka uzņēmums A iegulda $ 1 miljonu projektā, kas katru gadu sagaidāms, ka uzņēmums ietaupīs $ 250,000.

Šā ieguldījuma atgūšanas periods ir 4 gadi, ko konstatē, dalot $ 1 miljonu no $ 250,000.

Apsveriet citu projektu, kas maksā $ 200,000, un tam nav nekādu naudas līdzekļu ietaupījumu, bet radīs uzņēmuma ienākumus par 100 000 ASV dolāriem katru gadu nākamajiem 20 gadiem (2 miljoni ASV dolāru).

Protams, otrais projekts var likt uzņēmumam nopelnīt divreiz vairāk naudas, bet cik ilgs laiks būs nepieciešams, lai atgūtu ieguldījumu? Atbilde ir atrasta, dalot $ 200,000 no $ 100,000, kas ir 2 gadi.

Otrajam projektam būs mazāk laika, lai samaksātu, un uzņēmuma peļņas potenciāls ir lielāks.

Pamatojoties tikai uz atmaksas perioda metodi, otrais projekts ir labāks ieguldījums.

Newco lieta

Pieņemsim, ka Newco kompānija pieņem lēmumu par divām mašīnām (mašīna A un mašīna B), lai pievienotu ražošanas jaudu esošajai iekārtai. Uzņēmums lēš, ka katras mašīnas naudas plūsmas ir šādas:

Jūs vēlaties aprēķināt abu mašīnu atmaksāšanās laiku, izmantojot iepriekšējās naudas plūsmas, un izlemt, kura jauna mašīna Newco ir jāpieņem.

Pieņemsim, ka uzņēmuma noteiktais maksimālais atgūšanas periods ir pieci gadi.

Pirmkārt, būtu lietderīgi noteikt katras mašīnas projekta naudas plūsmu. Tas tiek darīts šajā tabulā:

Atgūšanas periods mašīnai A = 4 + 1000/2 500 = 4,4 gadi.

Mašīnas B = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 gadu atmaksas periods.

Abas mašīnas atbilst maksimālajam termiņam, ko uzņēmums atvēlēts pieciem gadiem, lai atgūtu ieguldījumu.

Tomēr mašīnai B ir īsākais atgūšanas periods, un tas ir projekts, ko Newco pieņem.

Atsauces

  1. Investopedia (2018). Atmaksāšanas periods. Ņemts no: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2017). Grāmatvedības rīki. Atmaksāšanas metode | Atmaksāšanas perioda formula. Ņemts no: accountstools.com.
  3. Grāmatvedības paskaidrojums (2018). Atmaksāšanas periods. Ņemts no: accountsexplained.com.
  4. IFC (2018). Atmaksāšanas periods. Ņemts no: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Harold Averkamp (2018). Kā aprēķināt atmaksāšanās laiku? Grāmatvedības treneris. Ņemts no: accountscoach.com.