Komerciālo papīru raksturojums, veidi un piemēri

The komercpapīrs tas ir finansējuma veids, kas tiek piešķirts īstermiņā ar nenodrošinātu dokumentu. Šo dokumentu izsniedz finansiāli stabili uzņēmumi, un tie tiek piedāvāti tirgū ar procentu likmi, ko piemēro tā nominālvērtībai.

Šī komerciālā instrumenta mērķis ir finansēt kapitāla vajadzības, kas rodas, palielinot gan debitoru parādus, gan krājumus, radot jaunas ražošanas līnijas vai izpildot jebkāda veida īstermiņa saistības..

Komerciālā papīra pabalsti ir korporācijām, jo ​​tas ļauj tiem piekļūt ātrai un ļoti īstermiņa finansēšanai. Pastāv arī investīciju sabiedrība, kas bauda šīs priekšrocības, jo tā var būt veids, kā iegūt lielākas dividendes bankām, ko piedāvā.

To parasti nesniedz nekāda veida garantija. Tā rezultātā tikai tie uzņēmumi, kuriem tirgū ir augsts kvalitātes kredītreitings, ātri atradīs pircējus.

Pretējā gadījumā uzņēmumam vajadzētu piesaistīt pircēju, piešķirot tai lielāku peļņu ar ievērojamu atlaidi apelāciju.

Indekss

• 1 Raksturojums
  • 1.1 Komerciālais papīrs un obligācijas
• 2 veidi
  • 2.1. Naudas rīkojumi vai vekseļi
  • 2.2. Parādzīmes
  • 2.3. Pārbaudes
  • 2.4 Depozīta sertifikāti
• 3 Piemēri
  • 3.1 Ziemeļamerikas finanšu krīze 2007. gadā
  • 3.2 Uzņēmuma piemērs
• 4 Atsauces

Funkcijas

Komerciālais papīrs ir īstermiņa nenodrošināts parāda instruments, ko emitējusi akciju sabiedrība. Parasti izsniedz krājumu, debitoru parādu un īstermiņa parādu finansēšanai.

Atgriešanās ieguldītājiem ir balstīta uz starpību starp pārdošanas cenu un pirkuma cenu. Komercpapīrs piedāvā atšķirīgu alternatīvu, lai piesaistītu resursus tiem, kurus tradicionāli piedāvā banku sistēma.

Komerciālo papīru termiņi reti pārsniedz 270 dienas. To parasti izsniedz ar nominālvērtības diskontu, kas atspoguļo pašreizējās tirgus procentu likmes.

Tā kā lielās iestādes ir tās, kas izdod komercdokumentus, komercpapīru piedāvājumu nominālvērtības ir ievērojamas, parasti 100 000 ASV dolāru vai vairāk.

Komercdokumentu pircēji parasti ir korporācijas, finanšu iestādes, turīgi cilvēki un naudas tirgus fondi.

Komerciālais papīrs un Valsts kase

Komerciālais papīrs nav tik likvīds kā Valsts kase, jo tam nav aktīva otrreizējā tirgus. Tāpēc ieguldītāji, kas pērk komercdokumentus, parasti plāno tos turēt līdz termiņa beigām, jo ​​tie ir īstermiņa..

Tā kā uzņēmums, kas izsniedza komercdokumentu, var nepildīt savu maksājumu termiņa beigās, ieguldītājiem ir nepieciešams augstāks sniegums komercdokumentos, nekā viņi saņemtu par bezriska vērtību, piemēram, Valsts kases obligāciju ar līdzīgu derīguma termiņu..

Tāpat kā Valsts kases obligācijas, komercdokumentos netiek veikti procenti un tiek izsniegta ar atlaidi.

Veidi

Naudas rīkojumi vai vekseļi

Naudas rīkojums ir beznosacījuma rīkojums, ko rakstījis persona (atvilktne), kas diktē citai personai (maksātājam) noteiktā datumā samaksāt noteiktu naudas summu trešajai personai (saņēmējam). Naudas rīkojums ir trīsceļu darījums.

To sauc par bankas projektu, ja tas tiek veikts bankā; ja tas tiek darīts citur, to sauc par biznesa līniju. Projekts tiek saukts arī par apmaiņas rēķinu, bet, lai gan projekts ir apgrozāms vai apstiprināms, tas neattiecas uz vekseļiem..

Naudas rīkojumi tiek izmantoti galvenokārt starptautiskajā tirdzniecībā. Tie ir sava veida čeki vai parādzīmes bez procentiem. Apgriezienus var iedalīt divās galvenajās kategorijās:

Griezieties redzamā vietā

Nepieciešams veikt maksājumu, kad tas tiek iesniegts bankā.

Pārmaiņas

Nepieciešams maksājums norādītajā datumā.

Parādzīmes

Tie atbilst finanšu instrumentam, kas ietver vienas puses (emitenta) solījumu vai rakstisku apņemšanos samaksāt citai pusei (saņēmējam) noteiktu naudas summu noteiktā nākotnes datumā.

Emitents var izpildīt parādzīmi apmaiņā pret finanšu iestādes finanšu aizdevumu vai apmaiņā pret iespēju veikt kredīta pirkumu.

Finanšu iestādes ir pilnvarotas tās izsniegt. Tos var iegūt arī uzņēmumi, lai iegūtu finansējumu no ne-bankas avota.

Pārbaudes

Tas ir īpašs pagrieziena veids. Pārbaude tiek definēta kā projekts, kas izsniegts bankā un maksājams redzamā vietā.

Tas ir dokuments, ko izsniegusi atvilktne finanšu iestādei, lai atceltu tajā izteikto summu citai personai vai saņēmējam, ar nosacījumu, ka kontam, pret kuru tiek veikta pārbaude, ir līdzekļi.

Saņēmējs pieprasa samaksu no bankas, bet ne no atvilktnes vai jebkura iepriekšēja čeka apstiprinātāja.

Depozīta sertifikāti

Tas ir finanšu dokuments, kurā banka atzīst, ka tā ir saņēmusi naudas summu no noguldītāja uz noteiktu laiku un noteiktu procentu likmi, un piekrīt to atdot sertifikātā norādītajā laikā..

Banka ir atvilktne un atalgojums, bet persona, kas veic noguldījumu, ir saņēmējs.

Tā kā noguldījumu sertifikāti ir apgrozāmi, tos var viegli apspriest, ja turētājs vēlas naudu, lai gan tās cena svārstās tirgū.

Piemēri

Ziemeļamerikas finanšu krīze 2007. gadā

Komercpapīru tirgum bija nozīmīga loma ASV finanšu krīzē, kas sākās 2007. gadā.

Kad ieguldītāji sāka apšaubīt tādu uzņēmumu kā Lehman Brothers finansiālo veselību un likviditāti, komerciālo papīru tirgus iesaldēja, un uzņēmumi vairs nevarēja piekļūt vienkāršam un pieņemamam finansējumam..

Vēl viens komerciālo papīru tirgus iesaldēšanas efekts bija dažu naudas tirgus fondu, kas bija nozīmīgi komercdokumentu ieguldītāji, "dolāra pārkāpšana".

Tas nozīmēja, ka ietekmētajiem fondiem bija tīro aktīvu vērtība zem 1 ASV dolāra, atspoguļojot to ārkārtas komercdokumentu vērtības samazināšanos, ko emitējuši uzņēmumi ar aizdomīgu finanšu stāvokli..

Uzņēmuma piemērs

Mazumtirdzniecības uzņēmums Toys C. A. meklē īstermiņa finansējumu, lai finansētu jaunus krājumus brīvdienu sezonai.

Uzņēmumam ir nepieciešami 10 miljoni ASV dolāru, un tas piedāvā ieguldītājiem 10,2 miljonus ASV dolāru komercpapīra nominālvērtībā apmaiņā pret 10 miljoniem ASV dolāru atbilstoši pašreizējām procentu likmēm..

Faktiski, komercdokumentu derīguma termiņa beigās būtu jāmaksā 200 000 ASV dolāru, apmaiņā pret 10 miljoniem ASV dolāru skaidrā naudā, kas atbilst 2% procentu likmei..

Šo procentu likmi var koriģēt atkarībā no dienas, kad tirdzniecības papīrs ir apgrozībā.

Atsauces

1. Investopedia (2018). Komerciālais papīrs. No: Investopedia.com.
2. Vikipēdija (2018). Komerciālais papīrs. Uzņemts no: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Komercpapīrs un tā īpašības. Lets Learn Finance. Uzņemts no: letslearnfinance.com.
4. Marks P. Cussens (2018). Ievads komercdokumentā. No: Investopedia.com.
5. Farlexa bezmaksas vārdnīca (2018). Komerciālais papīrs. Ņemts no: legal-dictionary.thefreedictionary.com.