Kopīgot:
Sākotnējie ieguldījumi uzņēmuma struktūrā, kā to aprēķināt un piemērs
The sākotnējo ieguldījumu uzņēmumā o sākotnējo kapitālu Uzņēmuma īpašniekam ir jāuzsāk nauda. Šo naudu izmanto, lai segtu sākotnējās izmaksas, piemēram, ēkas iegādi, aprīkojuma un piegāžu iegādi un darbinieku nomu..
Šie līdzekļi vai kapitāls var nākt no uzņēmuma īpašnieka personīgā ietaupījuma, no bankas aizdevuma, valdības dotācijas, naudas, kas aizņemts no dažādiem avotiem, ieskaitot ģimeni un draugiem, vai naudu, kas iegūta no ārējiem investoriem..
Sākotnējie ieguldījumi uzņēmumam ir vienkārši nauda. Tas ir uzņēmuma finansējums vai nauda, kas tiek izmantota tās darbībai un aktīvu iegādei. Kapitāla izmaksas ir šīs naudas vai uzņēmuma finansējuma izmaksas.
Pat maziem uzņēmumiem ir vajadzīga nauda, lai darbotos, un šī nauda maksās. Uzņēmumi vēlas, lai maksāšanas izmaksas būtu pēc iespējas zemākas.
Indekss
- 1 Kapitāla budžets
- 2 Struktūra
- 2.1 Sākotnējā ieguldījuma izmaksas
- 2.2 Parāda attiecība pret pašu kapitālu
- 2.3. Parāds un kapitāls
- 2.4. Kapitāla nozīme
- 3 Kā to aprēķināt?
- 3.1. Pamatkapitāla ieguldījumi
- 3.2 Apgrozāmā kapitāla ieguldījumi
- 3.3 Glābšanas vērtība
- 4 Piemērs
- 4.1 Sākotnējā ieguldījuma aprēķināšana
- 5 Atsauces
Kapitāla budžets
Lēmumi par kapitāla budžetu ietver rūpīgu sākotnējo ieguldījumu izmaksu un projekta nākotnes naudas plūsmu novērtējumu. Šo ieguldījumu pareiza novērtēšana palīdz pieņemt lēmumus, kas palielina akcionāru labklājību.
Projektiem bieži vien ir vajadzīgs liels sākotnējais ieguldījums, ko veic uzņēmums projekta sākumā, kas laika gaitā radīs pozitīvu naudas plūsmu.
Šis sākotnējais ieguldījums ir iekļauts projekta ienesīgumā diskontētās naudas plūsmas analīzes laikā, ko izmanto, lai novērtētu, vai projekta realizācija ir rentabla vai nē..
Struktūra
Sākotnējā ieguldījuma struktūra ir veids, kādā uzņēmums plāno finansēt savu sākotnējo darbību un tās izaugsmi, izmantojot dažādus finansējuma avotus.
Parāda un kapitāla finansējuma apvienojums uzņēmumam ir tas, ko sauc par uzņēmuma kapitāla struktūru.
Parāds tiek uzrādīts ilgtermiņa aizdevumu vai parādzīmju veidā, savukārt pašu kapitāls tiek klasificēts kā parastās vai vēlamās akcijas.
Īstermiņa parāds, piemēram, apgrozāmā kapitāla prasības, arī tiek uzskatīts par daļu no sākotnējās ieguldījumu struktūras.
Sākotnējā ieguldījuma izmaksas
Uzņēmuma sākotnējās investīcijas izmaksas ir tikai naudas izmaksas, ko uzņēmums plāno izmantot, lai finansētu sevi.
Ja uzņēmums sākotnējās darbības finansēšanai izmanto tikai īstermiņa saistības un ilgtermiņa parādus, tad tas izmanto tikai parādus un kapitāla izmaksas parasti ir procentu likmes, kas jāmaksā par šiem parādiem..
Ja uzņēmums ir publisks un tam ir ieguldītāji, tad kapitāla izmaksas kļūst sarežģītākas. Ja uzņēmums izmanto tikai ieguldītāju piešķirtos līdzekļus, tad kapitāla izmaksas ir pašu kapitāla izmaksas.
Kopumā šāda veida uzņēmumam ir parādi, bet tas tiek finansēts arī ar ieguldītāju sniegtajiem kapitāla vai naudas līdzekļiem. Šajā gadījumā kapitāla izmaksas ir parāda izmaksas un pašu kapitāla izmaksas.
Jauno uzņēmumu atbalstītāji parasti iegulda cerībā, ka šie uzņēmumi izstrādās ienesīgas darbības, kas var segt sākotnējo kapitālu, kā arī to, ka ar izeju maksā lielākus ienākumus.
Parāda un kapitāla attiecība
Ja analītiķi atsaucas uz kapitāla struktūru, tie visticamāk attiecas uz attiecībām: Uzņēmuma parāds / kapitāls, kas sniedz informāciju par uzņēmuma risku..
Ieguldītāji var pārbaudīt uzņēmuma kapitāla struktūru, izsekojot parāda / kapitāla attiecību un salīdzinot to ar saviem partneriem.
Kopumā uzņēmumam, kas ir stipri finansēts ar parādiem, ir agresīvāka kapitāla struktūra, un tādēļ tas rada lielāku risku ieguldītājiem. Tomēr šis risks var būt galvenais uzņēmējdarbības izaugsmes avots.
Parāds ir viens no diviem galvenajiem veidiem, kā uzņēmumi var iegūt sākotnējos ieguldījumus kapitāla tirgos.
Parāds ļauj uzņēmumam saglabāt īpašumtiesības, atšķirībā no pašu kapitāla. Arī zemo procentu likmju laikā parāds ir bagātīgs un viegli pieejams.
Pašu kapitāls ir dārgāks nekā parāds, jo īpaši, ja procentu likmes ir zemas. Tomēr atšķirībā no parāda, pašu kapitāls nav jāatmaksā, ja peļņa samazinās.
Parāds un pašu kapitāls
Gan parādu, gan kapitālu var atrast bilancē. Bilancē iekļautie aktīvi tiek iegādāti ar šo parādu un pašu kapitālu.
Uzņēmumiem, kas izmanto lielākus parādus nekā kapitāls, lai finansētu aktīvus, ir augsts sviras rādītājs un agresīva kapitāla struktūra. Uzņēmumam, kas maksā par aktīviem ar lielāku kapitālu nekā parādam, ir zems sviras rādītājs un konservatīva kapitāla struktūra.
Augsts sviras rādītājs un / vai agresīva kapitāla struktūra var izraisīt arī augstākus izaugsmes tempus. No otras puses, konservatīva kapitāla struktūra var izraisīt zemākus izaugsmes tempus.
Uzņēmuma vadības mērķis ir atrast optimālu parāda un kapitāla kombināciju. To sauc arī par optimālu kapitāla struktūru.
Kapitāla nozīme
Kapitāls ir nauda, ko uzņēmumi izmanto savu darbību finansēšanai. Kapitāla izmaksas ir vienkārši procentu likme, kas uzņēmumam maksā finansējumu.
Kapitāls ļoti maziem uzņēmumiem var būt balstīts tikai uz kredīta devēju. Lielākiem uzņēmumiem kapitāls var būt piegādātāja kredīts un ilgtermiņa parādi vai saistības. Tās ir uzņēmuma saistības.
Lai izveidotu jaunas iekārtas, nopirktu jaunas iekārtas, izstrādātu jaunus produktus un atjauninātu informācijas tehnoloģijas, uzņēmumiem ir jābūt naudas līdzekļiem vai kapitālam.
Katram šādam lēmumam uzņēmuma īpašniekam ir jāizlemj, vai ieguldījuma atdeve ir lielāka par kapitāla izmaksām, vai par izmaksām, kas nepieciešamas, lai ieguldītu projektā..
Kā to aprēķināt?
Uzņēmumu īpašnieki parasti neinvestē jaunos projektos, ja vien ieguldījums kapitālā, ko tie iegulda šajos projektos, ir lielāks vai vismaz vienāds ar kapitāla izmaksām, kas tām jāizmanto šo projektu finansēšanai. Kapitāla izmaksas ir visu uzņēmējdarbības lēmumu atslēga.
Sākotnējais ieguldījums ir vienāds ar kapitālizdevumiem, piemēram, mašīnām, instrumentiem, kuģošanu un uzstādīšanu, utt..
Bez tam, jebkāds esošais apgrozāmā kapitāla pieaugums un atņemot jebkādu naudas plūsmu pēc nodokļu nomaksas, kas iegūta, pārdodot vecos aktīvus. Slēptās izmaksas tiek ignorētas, jo tās nav būtiskas. Formula ir šāda:
Sākotnējie ieguldījumi = pamatkapitāla ieguldījumi + apgrozāmā kapitāla ieguldījumi - ienākumi no aktīvu pārdošanas (glābšanas vērtība).
Pamatkapitāla ieguldījumi
Tas attiecas uz ieguldījumiem, kas jāveic, lai iegādātos jaunās iekārtas, kas nepieciešamas projektam. Šīs izmaksas ietver arī uzstādīšanas un piegādes izmaksas, kas saistītas ar iekārtas iegādi. To bieži uzskata par ilgtermiņa ieguldījumu.
Apgrozāmā kapitāla ieguldījumi
Atbilst investīcijām projekta sākumā, lai segtu tā darbības izdevumus (piemēram, izejvielu uzskaiti). To bieži uzskata par īstermiņa ieguldījumiem.
Glābšanas vērtība
Tas attiecas uz naudas ieņēmumiem, kas iekasēti no iekārtu vai veco aktīvu pārdošanas. Minētie ieņēmumi tiek veikti tikai tad, ja uzņēmums nolemj pārdot vecākos aktīvus.
Piemēram, ja projekts bija ražotnes pārskatīšana, tas varētu ietvert vecu iekārtu pārdošanu. Tomēr, ja projekts ir vērsts uz paplašināšanu jaunā ražotnē, iespējams, nav nepieciešams pārdot vecās iekārtas.
Tāpēc šis termins attiecas tikai uz gadījumiem, kad uzņēmums pārdod vecākus pamatlīdzekļus. Atgūšanas vērtība bieži vien ir diezgan tuvu konkrētā aktīva tirgus vērtībai.
Piemērs
Uzņēmums Saindak 2015. gadā Balochistānā uzsāka vara un zelta izpētes un ieguves projektu. Laikā no 2016. līdz 2017. gadam tas radīja 200 miljonu ASV dolāru izmaksas teritorijas seismiskajos pētījumos un 500 miljonu ASV dolāru apmērā iekārtās..
2018. gadā uzņēmums atteicās no projekta sakarā ar domstarpībām ar valdību. Nesen zvērēja jauna uzņēmumam draudzīgāka valdība.
Saindakas izpilddirektors uzskata, ka projekts ir jāpārskata. Finanšu analītiķis un uzņēmuma galvenais inženieris lēš, ka, lai restartētu projektu, ir nepieciešami 1,5 miljardi ASV dolāru. Piegādes un uzstādīšanas izmaksas būtu 200 miljoni ASV dolāru.
Tekošajiem aktīviem vajadzētu palielināt $ 200 miljonus un īstermiņa saistības par 90 miljoniem ASV dolāru. Iekārtas, kas iegādātas 2016.-2017. Gadā, vairs nav noderīgas, un tās jāpārdod par 120 miljonu ASV dolāru lielu peļņu pēc nodokļu nomaksas. Lai atrastu nepieciešamos sākotnējos ieguldījumu izdevumus, jums ir:
Sākotnējo ieguldījumu aprēķins
Sākotnējais ieguldījums = iekārtu iegādes cena + piegāde un uzstādīšana + apgrozāmā kapitāla palielināšana - ienākumi no aktīvu pārdošanas.
Sākotnējais ieguldījums = 1500 miljoni ASV dolāru + 200 miljoni ASV dolāru + ($ 200 miljoni - 90 miljoni ASV dolāru) - 120 miljoni ASV dolāru = USD 1,690 miljoni.
Lai atjaunotu projektu, Saindak ir vajadzīgi 1690 miljoni ASV dolāru. Jums ir nepieciešams novērtēt projekta nākotnes naudas plūsmas un aprēķināt neto pašreizējo vērtību un / vai iekšējo atdeves likmi, lai izlemtu, vai turpināt atsākšanu..
200 miljonu ASV dolāru rēķina seismiskos pētījumos nav daļa no sākotnējā ieguldījuma, jo tā ir neatgūstama cena.
Atsauces
- Rosemary Peavler (2018). Kas ir Startup Capital? Mazo uzņēmumu līdzsvars. Ņemts no: thebalancesmb.com.
- Biznesa vārdnīca (2018). Sākotnējais kapitāls. Ņemts no: businessdictionary.com.
- Xplaind (2018). Sākotnējie ieguldījumi. Uzņemts no: xplaind.com.
- IFC (2018). Sākotnējās izmaksas aprēķins. Ņemts no: corporatefinanceinstitute.com.
- Investopedia (2018). Startup Capital. Ņemts no: investopedia.com.
- Investopedia (2018). Kapitāla struktūra. Ņemts no: investopedia.com.